Apax Holdings ồ ạt phát hành trái phiếu

Theo dõi MTĐT trên

Những "cơn sóng" trái phiếu của Apax Holdings

Trong Đại hội cổ đông (ĐHCĐ) thường niên năm 2018, HĐQT Apax Holdings đã trình ĐHCĐ thông qua phương án phát hành 455 trái phiếu chuyển đổi với mệnh giá 1 tỷ đồng/trái phiếu, tương ứng tổng giá trị phát hành 455 tỷ đồng. 

Giá chào bán được xác định bằng 100% mệnh giá trái phiếu. Trái phiếu có kỳ hạn 5 năm với lãi suất 5%/năm. Sau 12 tháng kể từ ngày hoàn tất chuyển tiền, trái chủ được quyền chuyển đổi 50% số trái phiếu nắm giữ, và sau 18 tháng kể từ ngày hoàn tất chuyển tiền sẽ được chuyển đổi 50% còn lại.

"Nhiều quỹ đầu tư quan tâm đến trái phiếu của Apax Holdings và mong muốn được mua" là viễn cảnh được Bà Vũ Cẩm La Hương - Tổng giám đốc IBC vẽ nên khi có nhiều nghi hoặc về phương án phát hành trái phiếu.

Ngày 28/5/2018, Apax Holdings đã đưa ra danh sách nhà đầu tư có đủ năng lực tài chính để mua Trái phiếu chuyển đổi do công ty phát hành, cũng như số lượng trái phiếu sửa đổi phân bổ dự kiến phát hành của đợt phát hành Trái phiếu riêng lẻ năm 2018.

Theo đó, Công ty TNHH Valuesystem Investment Managerment dự kiến đăng ký mua 203 trái phiếu với tổng mệnh giá là 203 tỷ đồng và Công ty TNHH BCH Peregrine Partners dự kiến đăng ký mua 252 trái phiếu với tổng mệnh giá là 252 tỷ đồng.

Ngày 20/6/2018, thông tin từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cho biết đã nhận được báo cáo kết quả phát hành trái phiếu chuyển đổi riêng lẻ theo báo cáo ngày 20/6/2018 của CTCP Đầu tư Apax Holdings (Mã CK: IBC).

Theo đó, Công ty đã thực hiện phân phối 207 trái phiếu chuyển đổi, mệnh giá 1 tỷ đồng/trái phiếu. Danh tính các nhà đầu tư mua lô trái phiếu của Apax Holdings là Ngân hàng Shinhan (đơn vị nhận uỷ thác của 2 quỹ đầu tư tư nhân gồm: Quỹ Valuesytem Dae Gwang A investment và Quỹ Valuesytem Global Mezzanine Investment).

Được biết, ngày 27/7/2018 tới đây, CTCP Đầu tư Apax Holdings sẽ tổ chức ĐHCĐ bất thường nhằm thông qua kế hoạch huy động vốn trái phiếu. HĐQT sẽ xin ý kiến cổ đông về 2 đợt phát hành tổng cộng 550 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi.

Apax Holdings tiếp tục huy động vốn để đầu tư vào giáo dục. Ảnh: Thuonggiaonline

Đầu tháng 6/2018, Apax Holdings đã điều chỉnh giảm tỷ lệ sở hữu cổ phần của nhà đầu tư nước ngoài từ 49% xuống 31% vốn điều lệ IBC để đảm bảo “room” ngoại sau đợt phát hành và chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu.

Do đó, HĐQT trình đại hội phê duyệt Điều chỉnh nội dung “Hạn chế chuyển nhượng trong vòng 12 tháng kể từ ngày phát hành trái phiếu đợt 1/2018” thành “Trái phiếu được hạn chế chuyển nhượng trong vòng 12 tháng kể từ ngày phát hành trừ trường hợp chuyển nhượng giữa các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp hoặc trường hợp khác theo quy định pháp luật”.

Có thể thấy, thông qua hai đợt phát hành trái phiếu nêu trên, Apax Holdings đã và đang huy động tổng số 550 tỷ đồng từ các nhà đầu tư. Đồng nghĩa, công ty này sẽ ghi nhận một khoản nợ trái phiếu kèm nghĩa vụ chuyển đổi thành cổ phiếu IBC khi đến hạn trả nợ mà không có khả năng thanh toán.

Nói cách khác, quy mô vốn điều lệ của Apax Holdings có thể sẽ được nâng lên hơn 1.240 tỷ đồng trong tương lai nếu như phải thực hiện in thêm cổ phiếu để chuyển đổi trái phiếu theo cam kết với nhà đầu tư.

Dòng tiền về đâu?

Niêm yết trên sàn HOSE cuối năm 2017 với ngành nghề chính là tư vấn, tư vấn giáo dục, giáo dục, đào tạo, cho thuê xe động cơ… Việc Apax Holdings thực hiện phát hành trái phiếu quy mô lớn 550 tỷ đồng đang gây tò mò.

Được biết, tổng số tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu dự kiến sẽ rót vào vào CTCP Anh ngữ Apax số tiền là 274 tỷ đồng; 136,62 tỷ đồng cho CTCP Phát triển giáo dục IGarten và hơn 44,41 tỷ đồng còn lại để bổ sung vốn lưu động.

Về Apax Holdings, ngày 12/4/2017 được cấp chứng nhận cho phép chào bán 30 triệu cổ phiếu (mệnh giá 10.000 đồng/CP) để huy động 300 tỷ đồng, cùng với chào bán đấu giá 7,5 triệu cổ phần (huy động 150 tỷ đồng). Tuy nhiên do liên quan đến một số nghi vấn về giá cổ phiếu IBC bị làm giá, ảnh hưởng đến lợi ích nhà đầu từ nên Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) đã tạm dừng đợt đấu giá này để xác minh.

Trước đó, Apax Holdings mới đăng kí giao dịch UpCoM với 6,3 triệu cổ phiếu, tương ứng vốn điều lệ 63 tỷ đồng. Giá cổ phiếu IBC chào sàn ở mức 5.000 đồng/CP, thanh khoản giao dịch lèo tèo chỉ vài nghìn cổ phiếu. IBC tiếp tục trải qua thời gian dài trồi sụt do kết quả kinh doanh lẹt đẹt và những thông tin tài chính mù mờ của Apax Holdings.

Nhưng bằng một "bước chân thần tốc" nào đó Apax Holdings đột ngột tăng vốn lên gấp nhiều lần vốn ban đầu, cụ thể là 688,8 tỷ đồng. Sự kiện này diễn ra ngay trước thời điểm IBC chuyển sàn niêm yết sang HoSE vào cuối tháng 12/2017.

Quay trở lại câu chuyện phát hành trái phiếu, ai cũng biết, chỉ những doanh nghiệp có uy tín, năng lực tài chính tốt, có tài sản đảm bảo và khả năng trả nợ… mới có thể bán trái phiếu thành công. Hơn nữa, các doanh nghiệp phải có một tổ chức tài chính trung gian bảo lãnh để thực hiện đánh giá, thẩm định uy tín tài chính của doanh nghiệp có đủ điều kiện phát hành trái phiếu huy động vốn hay không. 

Ông Nguyễn Ngọc Thủy, Chủ tịch HĐQT Egroup kiêm Chủ tịch chuỗi Apax English và Chủ tịch Apax Holdings. Ảnh: Thuonggiaonline

Chưa rõ, nguồn tiền nào đã đổ vào các đợt tăng vốn cổ phần tới hơn 626 tỷ đồng của Apax Holdings trong vòng 2 năm qua? Vì sao Shinhan Bank “hào phóng” chi 550 tỷ đồng mua trái phiếu công ty này?

Trong khi đó, Apax Holdings lại tiếp tục trở thành “rốn hút tiền” cho Tập đoàn Giáo dục Egroup (sở hữu 71% vốn điều lệ Apax Holdings), để rồi tiền bán trái phiếu, cổ phần lại chảy sang 2 công ty thân hữu (Apax English và IGarten).

Riêng về IGarten, công ty này mới được thành lập ngày 25/11/2016 (trụ sở tại tầng 10 số 14 Láng Hạ, Quận Đống Đa, Hà Nội) do ông Nguyễn Mạnh Phú làm Giám đốc/Người đại diện pháp luật. Địa chỉ trụ sở IGarten cũng trùng với địa điểm đặt một trung tâm tiếng anh của Apax English.

Môi trường và Đô thị Việt Nam điện tử sẽ tiếp tục thông tin đến bạn đọc!

Na Vũ